疫情防控已成为当前各级政府最重要工作，多地延迟复工、开学时间，对人员流动、交通运输进行限制，经济运行速度阶段性掣肘，疫情对建材市场带来了很大程度的影响，主要表现在以下几个方面。

一、水泥：疫情后需求将集中释放，供给可控

纵观2019年整个全年的水泥行业的价格走势，水泥价格已经走成了一条平稳上升的直线，并且较2017年和2018年同期相比，淡旺季的波动明显收窄。2020年积极的因素在于，暖冬且过年早。疫情发生于淡季，节前需求旺盛且库存低，根据龙头企业沟通情况，疫情对交运物流的影响截止3月底的可能性较大，这样则对需求量基本无影响；3月中旬需求正常启动，则对水泥基本无影响、玻璃玻纤等影响较小。

可初步判断，湖北疫区企业，疫情期间不会大幅降价。普通产线可通过错峰停产限制，而处置生活垃圾的产线有胀库压力，后期不排除限产的可能，若满负荷可把熟料先出库堆放；华东中型企业：库存估计在5成左右，检修比例1/3左右；华北、西北企业：正常年份下游都是3月下旬4月之后复工，产能错峰期间运转仅在30%，完成环保错峰停产任务前不能开。北方和往年差别不大，一季度价格不会发生大的变化，预计政府会加大基建力度，对需求展望较为乐观；华南本地企业，春节已经安排大修，判断粤东一带龙头企业库存基本空库，珠三角龙头企业20%左右，低于去年年前25%-30%的水平，而原材料供应方面没有影响。

二、钢材：行业生产、下游行业消费带来一定负面影响

疫情防控已成为当前各级政府最重要工作，多地延迟复工、开学时间，对人员流动、交通运输进行限制，经济运行速度阶段性掣肘，对钢铁行业生产和下游行业消费都带来一定负面影响。这种影响主要体现在以下两个方面。

（1）钢材需求减少

复工时间的各地延后，以及民众健康保护意识的增强，建筑和制造业复工都受到非常大的影响，相对看建筑业受到的影响更大。目前多地对人员流动管控措施仍在加严，民工返城普遍延迟，即使是已经抵达城市的民工也面临隔离，预计建筑和制造业复工将会是一个逐步推进的过程，恢复到正常生产水平需要相当长一段时间，钢材市场需求旺季的到来也将会明显延后。

（2）钢材生产往后顺延

疫情对钢铁生产企业排产形成较大扰动，由于需求下降、运输紧张以及员工安全等因素，部分钢厂成品材库存大幅累积，同时原材料库存备货不足，导致开始被动减产。

随着原料消耗，特别是一些内陆地区的钢厂由于对汽运依赖度较高，厂内原料供应不足，加之成品材库存高企，宣布减产的钢厂已越来越多。如果疫情持续的时间长，物流、订单、库存、资金、人员等因素对钢铁企业生产的影响将会越来越大，更多钢铁企业生产将不可避免受到较大冲击。短流程钢厂方面，节后废钢收购难度加大，工人返回也较为缓慢，加之多数亏损，短流程企业目前基本处于全面停产局面，节后复工将会明显延后。

三、消费建材：一季度的淡季影响有限，医院需求释放迅猛

据了解，消费类建材企业除了在湖北的工厂外，复工时间多在2月9-10日。消费类建材多为轻资产，一季度淡季，往年生产开足马力也要在正月十五之后，因此若2月10号返工和往年区别不大。各个企业均已经提醒人员避开交通高峰和交通障碍尽量提前待命，湖北籍工人无法返工但均占比不高，湖北工厂的复工需要等待湖北的统一指挥；江浙一带企业：公司多为当地员工，机械化程度也比较高，生产方面恢复问题不大；而疫情爆发区域的工人返回需要隔离14天，短期内会造成影响。当前公司库存是正常水平，后续要看需求的恢复。

四、风险提示

（1）疫情大幅扩散。本次疫情对建材企业的下游需求造成直接影响，若疫情防控不力，发生扩散，则对建材下游需求的释放形成抑制。

（2）国内货币、房地产宏观政策风险。国内货币政策的收紧将严重影响各个重大基建项目的开工进程；房地产的宏观调控将关系到土地开发、房地产的投资，作为水泥主要下游需求，两者政策的变动都将直接影响到水泥的价格。

（3）原材料成本风险。煤炭是水泥的主要原材料成本之一，短期内大幅上涨将影响水泥企业的盈利能力；纯碱、天然气、化工原材料价格若上行，亦摊薄玻璃玻纤及消费类建材企业利润。

另外还发现，企业多关心以下问题：一、湖北疫区是一个民工大省，二、周围几个封路的民工大省如河南返程交通是否顺利，三、工地本地是否允许工人聚集开工。而湖北市场占几家企业的市场比重均不高。

此外，各地上马应急医院，包括原来的医院重建，对防水、防渗材料需求较大，龙头企业受益显著。

由此可见此次疫情对建材市场存在一定的影响，建材行业应相信市场和政府，共同渡过困难时期。